Mercado Libre | $MELI

1\\ $MELI es una plataforma de e-commerce en América Latina. Cuenta con un ecosistema con “efectos de red”, ofreciendo así un servicio al consumidor en todo el proceso de compra.

Contiene:
- Mercado Libre, principal plataforma de consumo.

- Mercado Pago (FinTech)
- Mercado Fondo un producto de gestión de activos
- Mercado Crédito, una solución de préstamos
- Mercado Envíos, servicios logísticos
- Servicio de Publicidad
- MercadoShops, solución a los usuarios para configurar, administrar y promover sus tiendas

Es la empresa de e-commerce, más grande de Latinoamérica. Sus principales ingresos provienen de Argentina (19%), Brasil (65%) y México (12%).

Fue fundada en 1999, por @marcos_galperin y tiene sede en Buenos Aires.

2\\ $MELI alberga el ecosistema de pagos y comercio en línea más grande de América Latina, con un 86% de la cuota de mercado. 

Se centran en el comercio y los pagos digitales, mediante un conjunto de soluciones tecnológicas en toda la cadena de valor del comercio.

3\\ $MELI está presentes en 18 países incluyendo: Argentina, Brasil, México, Colombia, Chile, Venezuela y Perú. Basándose en visitas, son líderes del mercado en cada uno de los principales países.

4\\ Evolución $MELI
- Fundada en 1999
- En el año de 2007, la empresa se hizo público en Nasdaq, y salió a bolsa a un precio de $20/acción.

5\\ SECTOR

De los 650 millones de habitantes en LatAm, 100 millones usan $MELI, ya sea para comprar, vender o pagar en las plataformas.

LatAm está 10 años por detrás en el comercio electrónico que EEUU, que tiene un consumo lineal del 77% de la población y LatAm solo el 38%

Las ventas minoristas como porcentaje de las ventas totales se sitúan en 4,7% en 2020 (En EEUU son el 16%). Estimando $84 mil millones para 2020 y $116 mil millones en 2023 con una tasa anual (CAGR) del 13%.

Principales mercados: México y Brasil.

La penetración se sitúa en el 66% en 2019 procedente del 45% en 2015. Este número es del 90% en EEUU.

En cuanto a los pagos digitales, es la región con la clasificación más baja en su uso. Representa un 2% del gasto y el 14% online, es decir, un enorme mercado sin explotar.

Datos a resaltar:
- El comercio electrónico representa el 2.3% del PIB de la región y creció un 23% en LatAm en el 2019. Y se estima un crecimiento del 40% para el 2023.
- El ecommerce representa el 4.2% del total de las ventas retail.

- Hay alrededor de 156 millones de compradores digitales en la región en el 2019. Esto es el 8% del total a nivel mundial.
- La penetración en LatAm en 2019 es del 66%.
- El comercio electrónico en dispositivos móviles es el 39%.
- CAGR del ecommerce en la región es de 42%.

6\\ Análisis
$MELI genera casi 2/3 de sus ingresos por el comercio electrónico. El resto proviene principalmente de su negocio fintech (Mercado Pago).

Ingresos - MercadoLibre alcanzó los $1.12 mil millones en el 3 trimestre, un 85% más año tras año.

Si se tienen en cuenta los efectos de los tipos de cambio de divisas, los ingresos crecieron un 148%, (tasa de crecimiento más alta hasta la fecha).

Ingresos netos también crecieron en los principales mercados, alcanzando 260% en Argentina, 112% en Brasil y 140% en México.

Ganancia operativa de $83 millones y una ganancia neta de $15 millones, en contraste con las pérdidas que registró en ambas métricas en el tercer trimestre de 2019.

-Ingresos: $1.116 billones
-Beneficio Bruto: $480.19 billones
-Gasto Operativo: $83.07 millones

- Ingresos netos: $15.035 millones

Efectivo operativo durante los primeros nueve meses de 2020 se disparó casi 3 veces, a $926 millones. Y el flujo de caja libre se duplicó con creces a $766,2 millones.

Los usuarios activos únicos casi se duplicó de 39,6 millones hace un año, a 76,1 millones +92% interanual.

GMV de MercadoLibre se aceleró al 117% interanual, pasando a ser $5.9 mil millones en el tercer trimestre de 2020.

Mientras que la cantidad de artículos vendidos se duplicó a 206 millones.

- Margen Bruto: 43%
-Margen Operativo: 7.4%
-Margen de beneficio: 1.34%

7\\ Conclusión

$MELI, es un gigante en un sector con muchísimo potencial, en el que le estiman tasas de crecimiento del 30% - 40% para los próximos 2 años.

Es una empresa disruptiva en los continentes en que opera. Ya que vive con restricciones políticas y cambiarias.

- Excelentes tasas de crecimiento. Evolución en los ingresos del trimestre del 148% y estiman una tasa anual del 65%.
- Flujos de caja positivos y aumentando a buen ritmo.
- Margen bruto del 43%.
- La deuda sobre patrimonio es excesivo, siendo un gran % deuda a corto plazo

Sin embargo, viene reduciendose de forma muy positiva y con buenos ratios de liquidez. Destacando que esa deuda, puede ser cubierta con el efectivo operativos.

Cuenta con altas valoraciones, pero es una empresa en crecimiento y con muchísimo potencial.

Personalmente veo que esta creando un antes y un después en los países en los que opera, provocando un efecto red en los clientes, liderando y mejorando día a día.

Espero que les haya gustado! Si es así, agradezco mucho que lo compartan!